券商 ：豐隆投行研究
投资评级 ：买进
股价 ：5.58令吉（截至10月6日）
目标价 ：8.08令吉
本益比 ：25.2倍 （2027财年估计）
股息收益率：1.8%（2027财年估计）
我们维持杨忠礼能源（YTLPOWR，6742，主要板公用事业）“买进”评级，并将目标价从7.58令吉，上调至8.08令吉。
该公司持续扩张数据中心业务，古来及士年纳科技园（STeP）西区的两大枢纽潜在容量达2.4吉瓦（GW），目前已落实300兆瓦（MW）；截至今年6月，该公司已投入106亿令吉，并计划推出150亿令吉伊债计划，同时放眼于2027年推动数据中心业务分拆上市。
人工智能（AI）方面，该公司目前已部署20兆瓦的AI-GPU容量，并探讨扩大至100兆瓦以上，未来可发展GPU即服务。电力业务则采购7台西门子燃气轮机，总容量5250兆瓦，预计2027至2032年交付，有助支持数据中心扩张。
水务业务亦受惠柔佛水费上调及数据中心带动的用水需求。我们维持盈利预测，2027财年的核心净利预计达22亿令吉，2028财年估计达24.2亿令吉。
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