券商 ：达证券
投资建议 ：买进
闭市价 ：3.40令吉（截至10月2日）
目标价 ：4.70令吉
每股收益 ：23.5仙（2027财年估计）
本益比 ：14.5倍（2027财年估计）
股息收益率：3.8%（2027财年估计）
我们看好IOI置业（IOIPG，5249，主要板房产）在收购Shenton 101后，新加坡投资组合将进一步扩大，为公司释放资产价值及回笼资金的渠道。
该公司拟以1新元（约3.19令吉）收购Shenton 101，同时承担2亿1700万新元（约6亿9223万令吉）股东垫款及3亿7600万新元（约11亿9944万令吉）现有债务。
我们估算该项目价值约15.4亿新元（约49亿1260万令吉），与公司所估计的16.1亿新元（约51亿3590万令吉）总发展价值（GDV）大致相符。
盈利方面，我们将2027至2029财年盈利预测分别上调3.2%、4.3%及5.4%。2027财年新推盘销售预计达37亿3750万令吉，每股盈利料大增35.5%，我们维持“买进”评级及4.70令吉的目标价。
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