半导体业火到明年中 券商喊买科技股！

（吉隆坡30日讯）全球半导体销售持续增长，加上美国关税的直接冲击有限，分析师认为，科技业的上升周期有望延续至明年中，当下正是入手科技股的良机。

肯纳格投行研究在分析报告指出，在半导体行业势头强劲、人工智能（AI）与高效能运算（HPC）推动的资本开销加速增长、汽车行业稳健，以及关税风险受控的背景下，将科技领域的投资评级从“中立”上调至“增持”。

最新数据显示，全球晶片销售的上升周期预计至少会延续到2026年中，同时设备开销也将增加。该行认为，这对涉及晶圆前端与设备业务的大马企业来说，将形成有利推动力。

该行指出，全球半导体销售在今年7月按年增长超过20%，主要由逻辑晶片和记忆体带动，受益于数据中心强劲支出与AI边缘应用的早期应用。

或创最长上升周期

“全球半导体贸易统计协会（WSTS）已将今年销售预测上调至7280亿美元（约3亿685万令吉，年增15.4%），并预测明年将达8000亿美元（约3亿3720万令吉，年增9.9%），进一步强化了升势可延续至明年中甚至更久的观点。”

鉴于长达21个月的上升周期似乎没有减弱的迹象，肯纳格投行研究看好，本次周期可能会延续超过30个月，甚至创下史上最长的上升周期，使科技业迎来新高峰。

至于背后的推动力将来自AI、高效能运算、5G及新一代智能手机。

与此同时，国际半导体行业协会（SEMI）预计，今年和明年的前端晶圆厂设备支出将分别增长6%和8%，国内涉及晶圆前端代与设备的企业料迎来顺风。

预算案料续成动力

肯纳格投行研究认为，即将来临的2026年财政预算案预计将会在国家半导体战略（NSS）下，通过激励措施、人才计划与先进封装设计等相关措施来支持国内半导体生态系统。

该行预计，乐观的前景应该会提振专于工业气体的科艺（KGB，0151，主要板工业），以及为前端晶圆制造设备提供精密设计的模块及系统集成服务的UWC公司（UWC，5292，主要板科技）。

“据悉，随着美国关税不确定性消散，订单已逐步恢复，取消订单的情况也不多，而且成本基本都转嫁给客户。在营运恢复正常的情况下，预计整个行业的盈利前景将有所改善。”

该行指出，在汽车市场复苏，电动车普及率不断提升的情况下，与汽车相关的科技，如外包半导体组装与测试（OSAT）和车用LED的中期需求可见度也在逐步改善。