今日选股｜规模与供应渠道取胜 生命泉源净利看涨

　券商 ：联昌证券研究
　投资建议 ：买进
　闭市价 ：1.39令吉 （截至4月17日）
　目标价 ：1.90令吉
　每股收益 ：9.8仙 （2027财年估计）
　本益比 ：15倍 （2027财年估计）
　股息收益率：1.7% （2027财年估计）

生命泉源（LWSABAH，5328，主要板消费）计划在未来三个月平均涨价约15%至20%，估计可抵销树脂价格飙高60%至70%所带来的影响。

当前的形式对生命泉源具有长期利好，由于竞争对手面临树脂供应短缺，可能导致产量下降，而生命泉源凭借更大规模和更强的供应渠道，有望获得更大的市场份额。

生命泉源计划在5月1日将每箱矿泉水平均售价上调60仙，随后在7月上调40至60仙，平均涨价15%至20%。
　虑及较高的树脂价格和阶段性涨价，我们将2027和2028财年每股盈利预测分别下调7.4%和7.7%，并下调目标价至1.90令吉。

尽管如此，虑及沙巴需求增长、区域前景和持续产品推广，我们估计2025至2028财年核心净利年复增长率将达到22.9%。