黑石限制约5500亿基金赎回 又一场泡沫正破裂？ 【内附音频】

（纽约7日讯）由于投资者的资金赎回激增， 重仓房地产的黑石集团（Blackstone）正面临前所未有的流动性危机，如今紧急限制投资者赎回。

综合外电报导，因11月份至今投资者的赎回请求激增，黑石集团不得不限制旗下规模高达1250亿美元（约5476亿令吉）房地产投资基金BRIET（Blackstone Real Estate Income Trust Fund）的赎回。

限制之后，该基金的投资者在一季度最多只能赎回5%的份额，每月最多只能赎回2%的份额。

此消息引发了投资者极大恐慌，上述基金已经开始出现“挤兑”，黑石的股价自11月以来也一路走低。截至目前，已经下跌近20%。

黑石集团是全球最大的私募股权机构（PE），第3季度资金逆势吸金448亿美元（约1962.5亿令吉），总资产管理规模达到惊人的9509亿美元（约4兆1654亿令吉）。

“彭博社”报导，根据黑石集团发送给客户的信件显示，今年10月，要求赎回资金的申请18亿美元（约79亿令吉），已全部兑现；但11月以来集中赎回的资金太多，公司11月仅满足了该基金43%的投资者赎回请求，共计13亿美元（约57亿令吉）；而12月仅有极少数的赎回请求能够被满足。

由于季度赎回规模超标，导致黑石集团从12月开始出手限制赎回。黑石发给客户的信件显示，12月，该公司只有占净资产规模0.3%的额度可供投资者赎回资金。如果2023年首季还是有大量赎回请求，赎回额度仍然只有净资产的2%。

为了应对基金赎回，黑石集团正在紧急筹划出售拉斯维加斯赌场等地产项目，计划出售其持有的两家赌场的50%股份，估值在13亿美元（约57亿令吉）左右。

但卖赌场只是杯水车薪，仅11月的赎回请求就已经超过了20亿美元（约87.6亿令吉）。如果美国持续升息，房价持续下跌，恐怕将引发更大规模的赎回潮。

不动产规模超越私募业务

作为全球最大的私募股权机构，黑石集团一直遵循逆势投资的基本原则，黑石过去多年也以此为傲，2007年对希尔顿的收购就是其成名作之一。

因此在疫情期间，相较于全球不动产价格走势疲软，黑石集团却大举收购着日本、澳洲、印度、中国等地的资产，未受全球经济下滑、不动产市场不景气的影响。

2021年，黑石集团旗下管理的不动产资产规模一举超越了私募股权的传统业务，跃居最大核心资产。2022年，黑石的私募股权募集资金225亿美元（约986亿令吉），而不动产则募集了335亿美元（约1467.5亿令吉），远远超越前者。截至目前，BREIT的管理规模高达1250亿美元。

不过，今年以来美国步入升息周期，美国房地产市场出现了严重的下滑。

11月底，美国公布的房价数据显示，伴随着美联储持续激进升息，美国房价继续冷却。20城房价在9月按月下跌1.2%，为连续第3个月下跌；按年涨幅较8月大幅放缓。

这是美国房价从2012年开始连涨10年之后，首次连续第3个月按月下跌。随之而来的是蜂拥而至的赎回潮。