券商 ：达证券
投资评级 ：买入
闭市价 ：64仙 （截至9月14日）
目标价 ：77仙
每股收益 ：3.6仙 （2026财年）
本益比 ：18.6倍（2026财年估计）
股息收益率 ：1.9% （2026财年估计）
SORENTO资本（SORENTO，0326，创业板消费）2026财年毛赚幅创历史新高，达到45.2%，尽管黄铜价格上涨推高生产成本，我们预期公司2027财年仍可维持40%以上毛赚幅。
该公司项目订单持续增长，订单总额已从1亿2000万令吉增至1亿5000万令吉，我们预计2027及2028财年各可取得约8000万令吉新订单。
现金流也保持健康，截至今年6月底净现金达4270万令吉，营运现金流更按年增长80%至3180万令吉，加上资本开销需求低，财务状况稳健。
此外，Sorento Lite自推出后已拓展至全国超过200家五金店，朝每年新增500个销售网点的目标迈进；公司也计划2027年推出抽油烟机、炉具及烤箱等厨房产品。
我们维持“买入”评级及77仙目标价，相当于2027年预测每股盈利18倍本益比。
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