券商 ：联昌投行研究
投资建议 ：买进
闭市价 ：92.5仙 （截至8月24日）
目标价 ：1.36令吉
每股收益 ：5.3仙 （2027财年估计）
本益比 ：19.3倍 （2027财年估计）
股息收益率：2.6% （2027财年估计）
帝国食品（EMPIRE，5351，主要板消费）首季营业额按季增长5.5%，主要归功于净新开8家门店，使总门店数增至151家，尽管次季因缺乏重大节庆预计业绩将放缓，但下半年在年底消费旺季及新店开张的支撑下，我们对帝国食品的前景维持乐观。
展望2027财年，预测公司核心净利将按年增长16%，这主要由20家净新开门店、2.5%的同店销售增长以及营运杠杆效益所驱动。公司凭藉清真认证、高性价比及优质的品牌实力，依然能在大众市场上占据优势。
此外，帝国食品拥有高达2亿2230万令吉的净现金资本，资产极为稳健，足以支撑其50%的派息政策，预计未来三年的股息收益率介于2.6%至3.4%。
以目前股价计算，该股2027财年预测本益比为19.3倍，鉴于增长潜力和强劲表现，估值并不昂贵。因此，我们重申“买进”评级，目标价上看1.36令吉。
