券商 ：达证券
投资建议 ：买进
闭市价 ：1.22令吉（截至8月20日）
目标价 ：1.34令吉
每股收益 ：10.3仙 （2027财年估计）
本益比 ：11.9倍 （2027财年估计）
股息收益率：3.3% （2027财年估计）
在稳定的出口需求及坚挺的能源价格支撑下，原棕油价格走势将相对平稳，加上印尼的B50生物柴油政策将进一步提振棕油需求，有望对陈顺风资源（TSH，9059，主要板种植）带来助力。
尽管下半年季节性产量增加及大豆油价格可能限制涨幅，但艾尔尼诺现象对产量的滞后影响，预计将成为更显著的推动力。同时，配合印度即将到来的佳节需求，将对原棕油价格形成支撑。
我们将陈顺风资源的投资评级由“守住”上调至“买进”，并维持1.34令吉的目标价。
陈顺风资源2026财年次季和上半财年净利下滑，但整体表现符合我们预期。
上半年鲜果串（FFB）产量按年减少7%，原棕油与棕仁平均售价分别按年下跌9.6%及2.6%，但营运成本降低以及印尼业务榨油率和出仁率的提升，局部缓冲了跌幅。
