券商 ：达证券
投资建议 ：买进
闭市价 ：48仙 （截至8月10日）
目标价 ：62仙
每股收益 ：2.7仙 （2026财年估计）
本益比 ：17.5倍（2026财年估计）
受惠于建筑业上升周期及充足订单，朝建集团（NESTCON，0235，创业板建筑）截至6月底未完成订单达17亿令吉。我们预计2026至2028财年核心净利将分别按年增长85.3%、52.3%及50.4%。
我们估计，该公司每年可获得5亿至10亿令吉新订单，加上净赚幅由2026财年的2.7%提升至2028财年的3.7%，将持续推动盈利增长。房地产开发业务预计2028财年贡献约2亿令吉销售额，也有助改善整体赚幅。
尽管规模较大型同业小，但朝建集团拥有稳健订单基础及净现金状态，足以支持业务扩张。基于盈利增长及房产业务潜力，我们首次覆盖此股，给予“买进”评级，并根据2027年预测每股收益，得出15倍本益比的估值，目标价设在62仙。
