券商 ：Mercury证券
投资建议 ：无评级
闭市价 ：70仙（截至7月14日）
合理价 ：85仙
每股收益 ：7.44仙（2027财年估计）
本益比 ：9.8倍（2027财年估计）
股息收益率：3.8%（2027财年估计）
受动物保健产品业务稳健表现、产能扩张及乳业新项目推动，龙马跃控股（RHONEMA，5278，主要板消费）2026至2028财年核心盈利年均复合增长率（CAGR）可达14%，营业额也有望维持约9%的年均增长。
动物保健产品与设备业务是龙马跃控股的核心收入来源，2025财年贡献2亿2370万令吉，占总营业额82.7%。由于畜牧及兽医产品属于刚性需求，加上公司拥有稳定客户群及持续订单，盈利能见度高，并具备稳健现金流优势。
此外，该公司近期新增约200公吨动物保健产品产能，有助满足市场需求，并提升营运效率及规模效益。
随着自有品牌及代理品牌动物保健产品需求持续稳健，公司赚幅料可维持在31%至32%，税前盈利及税后归属股东净利（PATAMI）赚幅也有望分别由2026财年大约10%及6%，逐步改善至2028财年的10%及7%左右。
