券商 ：鼎峰证券研究
投资建议 ：买进
闭市价 ：49.5仙 （截至5月22日）
目标价 ：57仙
每股收益 ：5.9仙 （2027财年估计）
本益比 ：8.6倍 （2027财年估计）
股息收益率：3.5% （2027财年估计）
GDB控股（GDB，0198，主要板建筑）首季业绩表现高于市场预期，鉴于目前订单量和计划提呈的竞标书，我们将2026及2027财年核心净利预测，分别提高13%与57%，同时将目标价从48仙上调至57仙。
目前，GDB控股持有约6亿2000万令吉订单，现有工程预计可提供至2029财年的盈利能见度。
同时，该公司未完成投标总值约31亿令吉，并计划在2026年次季前提呈总值26亿令吉的新标书，涵盖仓库、住宅、商业及综合发展项目。
GDB控股近期进军基建领域，我们也看好其有望在东马获取更多基础设施工程，进一步支撑中期订单补充。基于前景改善，我们将年度新增订单假设，从原本较保守的5亿5000万令吉，上调至9亿令吉。
