券商 ：马建屋投行研究
投资建议 ：买进
闭市价 ：2.06令吉（截至5月15日）
目标价 ：2.56令吉
每股收益 ： 16仙 （2027财年估计）
本益比 ：12.4倍 （2027财年估计）
股息收益率：0.6% （2027财年估计）
我们将联熹控股（RANHILL，5272，主要板公用事业）2026和2027财年的盈利预测分别上调41.6%与41.7%，主要因为柔佛水务联熹私人有限公司（Ranhill SAJ）表现更为强劲，这受惠于2025年8月起生效的最新水费调整、更高的用水需求，以及赚幅改善。
在新水费机制下，一般住宅用户大致不受影响，只有高用水量用户（超过35立方公尺）将受到影响。不过，非住宅用户的水费涨幅最大，增幅介于31.7%至49.3%之间；此外，数据中心将按照特定费率收费。
随着柔佛州数据中心数量持续增长，以及柔新经济特区与特别金融区未来带来的经济成长前景，Ranhill SAJ未来将继续成为该公司财务增长的重要贡献来源。
我们维持该股的“买进”评级，并在上调财测后，将目标价提高至2.56令吉。
