今日选股｜股息收益最高达6% 永旺信贷具吸引力

　券商 ：肯纳格投行研究
　投资建议 ：跑赢大市
　闭市价 ：5.68令吉 （截至4月9日）
　目标价 ：6.25令吉
　每股收益 ：78仙 （2027财年估计）
　本益比 ：7.3倍 （2027财年估计）
　股息收益率：5.6% （2027财年估计）

永旺信贷（AEONCR，5139，主要板金服）2026财年盈利表现超乎预期，虽然信贷风险仍偏高，但我们看好该股能提供5%至6%的股息收益率，对于能承受一定盈利波动的投资者具有吸引力。

　如果没有拨备调整，该公司盈利不会超出预期，我们认为其基本资产质量仍可能面临压力，尤其是在持续的宏观经济和地缘政治风险下。

　有鉴于此，我们将2027财年净信贷成本假设从之前的4.1%上调至4.5%，考量该公司努力提高M40中等收入群体的客户比例，也可能出现额外风险，因此将同年财测下调了9%。

　另外，我们估计永旺银行将亏损1亿2000万令吉，使公司的净资产收益率水平续低于17%历史平均。不过，从5%至6%的股息收益率来看，投资者可考虑逢低买进。